3年累计回报超40%，规模翻近2倍！这只当“红”产品又有大动作
红利型ETF持续获得资金青睐。近年来，被动投资吸引越来越多投资者关注
2023-08-183年累计回报超40%，规模翻近2倍！这只当“红”产品又有大动作
红利型ETF持续获得资金青睐。
近年来，被动投资吸引越来越多投资者关注，最新数据显示，ETF总规模距离2万亿整数大关仅一步之遥，整体规模屡刷历史新高。
(资料图片仅供参考)
凭借过往长期稳定收益和相对较小波动，红利型ETF持续获得资金青睐，如招商中证红利ETF(515080)成立以来年化复合收益近16%。据Wind统计显示，其规模从去年底10.2亿元增长至29.11亿元（截至8月14日），规模翻了近2倍，一跃成为市场上较活跃的股票型ETF之一。
国内ETF赛道竞争激烈，基金管理人希望在密切跟踪标的指数的基础上，通过提升超额收益加强产品竞争力。据悉，招商中证红利ETF(515080)自2023年7月31日0:00起，至2023年9月1日17：00止以通讯方式召开持有人大会，拟在投资范围中增加融资及转融通证券出借业务并相应修改基金合同等法律文件，希望借此提高资金的转换和资金利用效率，争取增加客户的持有收入，增强持有人体验。
资金持续加码配置红利型基金当前资金对ETF的配置需求强劲，除了普通主流宽基ETF，还持续加大Smart Beta策略类ETF的布局力度。
Wind数据显示，截至8月11日，78只ETF份额相较于年初均实现翻倍式增长。值得注意的是，与ETF“越跌越买”的现象不同，基金净值屡创新高的红利型ETF同样备受资金青睐。市场越来越有效，投资者的投资经验愈加成熟，对Smart Beta产品的关注度越来越高。
全市场800余只ETF合计规模逼近2万亿元，显而易见的是，惟有指数设计好、能为持有人带来长期回报的产品才能从中脱颖而出，持续获得资金青睐。
今年份额翻倍增长的ETF中，招商中证红利ETF(515080)等红利型ETF是近3年业绩表现最好的基金品种。截至8月11日，招商中证红利ETF(515080)近3年累计回报40.87%，大幅跑赢同期沪深300指数-5.18%的表现，超越基准46.05%，不仅有着超出全市场的阿尔法，相比跟踪标的指数也有着较高的超额收益。
招商中证红利ETF(515080)跟踪的指数为中证红利指数。与常见的宽基指数和行业主题指数不同，红利指数属于Smart Beta策略类指数，在追求超额收益和回撤控制上具有相对优势。红利指数成份股具有业绩相对稳定、较低估值、高股息的特征。
过往波动小、业绩创新高能力强，规模不断增长的红利型ETF成为当下低迷基金市场中当“红”的产品之一。“细水长流”的收益特征使其成为当下市场配置性价比较高的产品之一。红利型ETF受到具备专业眼光的机构投资者重点关注，近10只产品在二季度末被FOF重仓持有。
长远来看，红利基金发展空间广阔，从海外市场来看，红利基金还是成熟市场美股Smart Beta指数ETF中规模最大的品种。
这只红利ETF规模翻近两倍ETF产品同质化严重，先发优势和基金管理人的管理至关重要，基金管理人惟有抢先布局和进行精细化管理，才能占据主导地位。
招商中证红利ETF(515080)是招商基金内部推出的第一只Smart Beta策略ETF产品，成立于2019年11月，也是发行时间较早的红利型ETF。
业绩方面，招商中证红利ETF(515080)上市以来年化复合收益近16%，最大回撤18%，上市以来的15个季度中仅2个季度出现不足1%的跌幅，年度收益上，2022年仅下跌0.37%，截至8月11日，今年回报9.04%。该基金业绩表现优秀，投资者持有体验较好。
当下，追求低波动、稳收益长期目标的基金炙手可热，招商中证红利ETF(515080)亦迎来快速发展期，截至8月14日，其规模从去年底的10.2亿元增长至29.11亿元，规模翻了近2倍。
流动性方面，招商中证红利ETF(515080)近期日成交金额基本在亿元以上，其流动性在同类型产品中表现靠前。招商中证红利ETF(515080)基金经理刘重杰强调，该ETF是一个被动型指数基金，严格跟踪基准指数的100只成份股，流动性比较有保障。
从成份股业绩上看，刘重杰认为，目前红利指数成份股ROE盈利情况整体高于市场平均水平，增速不低，在受到内外扰动和处于阶段性复苏的情况下，相对优势或较为明显，超额收益突出。
尽管红利型ETF今年以来保持了较高的超额收益，刘重杰认为招商中证红利ETF(515080)的相对优势并没有衰减的趋势，反倒越来越趋于稳定。
在长期业绩较好的基础上，招商中证红利ETF(515080)自成立以来基本都坚持每半年分红一次，截至今年上半年已累计分红6次。未来在自身指数超额收益的基础上，在满足产品收益分配要求的前提下，将争取持续进行产品收益分配，提升投资者获得感。
精耕细作力争赚取超额收益被动型产品近年来持续抢占主动型基金市场份额，成为投资者资产配置的重要工具。不少基金管理人清晰地认识到被动型基金在居民资产配置中的重要地位，逐步提升被动型基金在公司产品布局中战略地位，加强产品竞争力。
被动型产品的定位就是严格跟踪复制指数，其收益与指数涨跌息息相关。国内ETF赛道逐渐形成明显竞争格局，若想从同质化的产品中脱颖而出，基金管理人必须保证能为持有人提供优质服务和产品的持续竞争优势。
招商基金管理ETF的历史经验比较久，十多年前已经开始布局ETF产品，运作管理规范方面比较严格。招商基金量化投资团队的专业能力以及有效的风险控制能力保证被动型产品的跟踪误差很低，其团队在投研上通过精耕细追求作为持有人提供更高的超额收益，增强持有人体验。
刘重杰指出，招商中证红利ETF(515080)的超额收益主要来源于新股申购、可转债申购等方面。
据悉，招商中证红利ETF(515080)自2023年7月31日0:00起，至2023年9月1日17：00止以通讯方式召开持有人大会，拟在投资范围中增加融资及转融通证券出借业务并相应修改基金合同等法律文件。
“增加这一块业务，从收益的角度主要是考虑融券出借对于基金资产产生利息收入。”刘重杰介绍，“实际上，市场中新成立的ETF产品在基金合同中通常包含了这一项业务，此次新增该项业务仅为完善基金合同之举，此外，增加该项业务也有望积极响应活跃资本市场的大潮流。”
增加融资及转融通证券出借业务将提高招商中证红利ETF(515080)资金的转换和资金利用效率，其目的是为了争取增加客户的持有收入。
作为管理人，招商基金旗下不少指数类产品已经开通两融业务，对此项业务拥有充分的操作经验，具备良好的风险控制机制。
（CIS）
责编：罗晓霞校对：李凌锋
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